Doba obratu pracovného kapitálu - definácia, vzorec, vysvetlenie

Doba obratu pracovného kapitálu

Doba obratu čistého pracovného kapitálu (DO_ČPK) alebo Cash Conversion Cycle (CCC) je ukazovateľ, ktorý meria časový interval medzi výdajom prostriedkov na nakúpenie surovín, tovaru a ďalších zdrojov a inkasovaním prostriedkov z predaja výrobkov, tovaru alebo služieb. Pozostáva z troch hlavných komponentov: doba splácania záväzkov, doba obratu zásob a doba inkasa pohľadávok.

Vzorec pre výpočet doby obratu čistého pracovného kapitálu

$''DOČPK''={''DOPOHĽ+''DOZÁS''-''DOZÁV''''}_{}$

• DO_POHĽ - doba inkasa pohľadávok
• DO_ZÁS - doba obratu zásob
• DO_ZÁV - doba splatnosti záväzkov

Doba obratu čistého pracovného kapitálu teda udáva čas, ktorý uplynie od momentu, kedy firma uhradí svoje záväzky dodávateľom, až do momentu inkasa pohľadávky od odberateľa. V praxi to predstavuje obdobie, počas ktorého musí firma pracovný kapitál financovať z vlastných alebo externých zdrojov, čo de facto zvyšuje jej náklady.

Prečo si všímať dobu obratu čistého pracovného kapitálu?

Snahou firiem je minimalizácia doby obratu čistého pracovného kapitálu, a teda minimalizácia zdrojov potrebných na jeho prefinancovanie v čase medzi inkasom pohľadávok a zaplatením dodávateľských faktúr.

Môže vzniknúť aj situácia, kedy je hodnota doby obratu čistého pracovného kapitálu záporná. K tomu dochádza vtedy, keď má firma dohodnuté vysoké splatnosti svojich dodávateľských faktúr, ale na druhej strane má veľmi efektívny výrobný proces a predaj s krátkou dobou splatnosti, resp. za hotovosť. V takom prípade je pracovný kapitál firmy financovaný z dodávateľského úveru.

Treba tiež upozorniť na fakt, že niektoré firmy využívajú rôzne finančné nástroje na skrátenie doby inkasa pohľadávok (faktoring pohľadávok), čo môže ovplyvniť hodnotu tohto ukazovateľa DO_ČPK.

Na jednej strane je čistý pracovný kapitál chápaný ako umorené prostriedky, ktoré neprinášajú príjem v čase. Na druhej strane držanie skladových zásob môže zabezpečovať plynulé preklenutie nedostatočnej kapacity výroby, resp. plynulosť a pružnosť dodávok tovaru zákazníkovi. Preto sa nedá jednoznačne povedať, čo je pre firmu optimálna hodnota obrátky pracovného kapitálu.

Cash Conversion Cycle podnikovej praxi

Tento ukazovateľ je dôležité sledovať, pretože poskytuje informácie o tom, ako efektívne podnik riadi svoje pracovné kapitálové cykly. Pomáha manažmentu identifikovať oblasti, v ktorých je možné zlepšovať procesy správy hotovosti a riadenia zásob, čo môže viesť k zvýšeniu likvidity a v konečnom dôsledku aj ziskovosti firmy.

Pre posúdenie hodnoty DO_ČPK je dôležité porovnať ju s historickými údajmi podniku, s priemernými hodnotami v odvetví, alebo s cieľovými hodnotami stanovenými podnikovou stratégiou. Ak je DO_ČPKnižšia ako je obvyklé v odvetví a pozitívne sa vyvíja, môže to signalizovať dobrú efektívnosť riadenia čistého pracovného kapitálu. Ak je hodnota ukazovateľa vyššia, môže byť potrebné identifikovať a zlepšiť procesy riadenia hotovosti a zásob. Vyššia hodnota však nemusí indikovať problém, pokiaľ je tento trend racionálne odôvodniteľný.

Kde nájdem ukazovateľ na Valida.sk?

Ukazovateľ doba obratu čistého pracovného kapitálu používa portál Valida pri vybraných službách, napríklad pri posúdení, či by konkrétna firma dostala od banky investičný úver.

Potrebujete poradiť, ako zlepšiť dobu obratu čistého pracovného kapitálu? Ozvite sa nám.

Súvisiace pojmy

Pozri tiež: Doba inkasa pohľadávok, Doba splácania záväzkov, Pracovný kapitál, Doba obratu zásob.